"Nguồn cung sẵn có" của BTC ở mức thấp lịch sử khi đợt halving Bitcoin lần thứ 4 sắp đến

Sự kiện halving Bitcoin lần thứ tư đang đến rất nhanh và ước tính chỉ còn 157 ngày nữa. Trong khi đó, nguồn cung Bitcoin đang bị thắt chặt đáng chú ý và hiện đã đạt đến mức chưa từng có trong lịch sử.

Báo cáo mới nhất của Glassnode tiết lộ rằng “nguồn cung sẵn có” đang ở mức thấp lịch sử và tỷ lệ “lưu trữ nguồn cung” vượt mức phát hành hiện tại lên tới 2,4 lần.

Sự thắt chặt của nguồn cung Bitcoin

Báo cáo nói về ba giai đoạn quan trọng, mỗi giai đoạn cung cấp những hiểu biết có giá trị về thị trường Bitcoin. Phần đầu tiên xoay quanh Nguồn cung “Có sẵn và Đang hoạt động”, đo lường khối lượng BTC lưu hành tích cực có sẵn để giao dịch.

Các số liệu quan trọng trong danh mục này bao gồm Nguồn cung chủ sở hữu ngắn hạn, hiện đang ở mức thấp nhất trong nhiều năm, ở mức 2,33 triệu BTC. Nhóm thuần tập này bao gồm các coin có tuổi đời thấp hơn 155 ngày, theo thống kê, đây là những coin có nhiều khả năng được chi tiêu nhất.

Các chỉ số bổ sung về nguồn cung “nóng hơn” liên quan đến các coin chưa đầy một tháng tuổi (1,39 triệu BTC) và Lãi suất mở hợp đồng tương lai (410k BTC), đóng vai trò đại diện cho “mức độ tiếp xúc với nguồn cung” trong thị trường phái sinh. Nói chung, khối lượng “nguồn cung nóng” này chiếm khoảng 5% đến 10% nguồn cung lưu thông tham gia tích cực vào giao dịch hàng ngày.

Chuyển sang giai đoạn thứ hai, việc đo lường tỷ lệ của giai đoạn “lưu trữ và tiết kiệm” cho thấy nguồn cung sẵn có giảm, cho thấy sự di chuyển đáng chú ý của các coin ra khỏi sàn giao dịch, với xu hướng rõ ràng là lưu trữ lạnh và dài hạn.

Tỷ lệ tích lũy của tất cả các thực thể nắm giữ dưới 100 BTC đã vượt quá mức phát hành mới kể từ tháng 2 năm 2022. Điều này đánh dấu khoảng thời gian dài nhất và bền vững nhất trong lịch sử.

Giai đoạn thứ ba tập trung vào việc phân tích tác động của dòng vốn đến việc định giá thị trường. Khi tận dụng Realized Cap làm đại diện để hiểu dòng vốn vào, dòng vốn ra và luân chuyển tài sản, người ta nhận thấy rằng nguồn cung và thanh khoản của Bitcoin khá chặt chẽ.

Chiến lược tận dụng halving Bitcoin

Halving là một trong những sự kiện được mong đợi nhất trên mạng Bitcoin. Mặc dù nó xảy ra cứ sau 210.000 khối và giảm 50% tỷ lệ phát hành tiền mới, nhưng ngày và giờ chính xác vẫn chưa được xác định do “tính biến đổi tự nhiên và tính chất xác suất của các khối khai thác”.

Tuy nhiên, những người giao dịch xung quanh chu kỳ halving này có khả năng kiếm được lợi nhuận cao hơn những người mua và nắm giữ. Điều này đã được suy đoán bởi nhà phân tích PlanB, người gần đây đã lưu ý rằng hầu hết các đợt tăng giá Bitcoin xảy ra gần với ba sự kiện halving trước đó. Theo ước tính của ông, các nhà giao dịch tích cực tham gia cụ thể trong các sự kiện halving Bitcoin có thể đã đạt được lợi nhuận lên tới 2.500%.

ALL bitcoin price increase occurred around the 3 halvings (H-6m / H+18m). Being in the market only in these 3 periods and out during the rest would have increased a $ 5 investment to $ 130k (purple line) instead of $ 37k buy&hold (blue line). NFA but fun to see what 4th halving… pic.twitter.com/TXQAszVZuz

— PlanB (@100trillionUSD) November 12, 2023