Bitcoin đã giao dịch trong phạm vi hẹp 4,5% trong hai tuần qua, cho thấy mức độ hợp nhất quanh mốc 34.700 USD.
Bất chấp giá trì trệ, mức tăng 24,2% kể từ ngày 7 tháng 10 đã tạo dựng niềm tin, được thúc đẩy bởi những tác động sắp xảy ra của đợt halving năm 2024 và khả năng được chấp thuận đối với một quỹ Bitcoin ETF spot ở Hoa Kỳ.
Nhà đầu tư lo lắng về triển vọng kinh tế toàn cầu ảm đạm
Những nhà đầu tư giá xuống kỳ vọng dữ liệu kinh tế vĩ mô tiếp theo sẽ hỗ trợ cho sự suy giảm kinh tế toàn cầu khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ giữ lãi suất trên 5,25% để kiềm chế lạm phát. Chẳng hạn, vào ngày 6 tháng 11, xuất khẩu của Trung Quốc đã giảm 6,4% so với một năm trước đó vào tháng 10. Hơn nữa, Đức báo cáo sản lượng công nghiệp tháng 10 giảm 1,4% so với tháng trước vào ngày 7 tháng 11.
Hoạt động kinh tế toàn cầu yếu hơn đã khiến giá dầu WTI giảm xuống dưới 78 USD lần đầu tiên kể từ cuối tháng 7, bất chấp khả năng cắt giảm nguồn cung từ các nhà sản xuất dầu lớn. Nhận xét của Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tại Minneapolis, Neel Kashkari vào ngày 6 tháng 11, đã tạo ra một xu hướng giảm giá, dẫn đến phản ứng “chuyển sang chất lượng”.
Kashkari đã tuyên bố:
Chúng ta vẫn chưa giải quyết được hoàn toàn vấn đề lạm phát. Chúng tôi vẫn còn nhiều việc phải làm để hoàn thành nó.
Các nhà đầu tư đã tìm nơi ẩn náu vào Kho bạc Hoa Kỳ, dẫn đến lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,55%, mức thấp nhất trong sáu tuần. Điều kỳ lạ là chỉ số thị trường chứng khoán S&P 500 đã đạt 4.383 điểm, mức cao nhất trong gần 7 tuần, bất chấp kỳ vọng trong bối cảnh kinh tế toàn cầu suy thoái.
Hiện tượng này có thể là do các công ty trong S&P 500 nắm giữ tổng cộng 2,6 nghìn tỷ USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền, mang lại một số biện pháp bảo vệ khi lãi suất vẫn ở mức cao. Mặc dù ngày càng có nhiều công ty công nghệ lớn tham gia, thị trường chứng khoán cung cấp cả sự khan hiếm và tỷ suất cổ tức, phù hợp với sở thích của nhà đầu tư trong những thời điểm không chắc chắn.
Trong khi đó, lãi suất mở hợp đồng tương lai của Bitcoin đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022, ở mức 16,3 tỷ USD. Cột mốc quan trọng này càng có ý nghĩa hơn khi Sàn giao dịch hàng hóa Chicago củng cố vị thế là thị trường lớn thứ hai về các công cụ phái sinh BTC.
Nhu cầu lành mạnh về quyền chọn và hợp đồng tương lai Bitcoin
Việc sử dụng hợp đồng tương lai và quyền chọn Bitcoin gần đây đã gây chú ý trên các phương tiện truyền thông. Nhu cầu về đòn bẩy có thể được thúc đẩy bởi những gì các nhà đầu tư tin là hai chất xúc tác tăng giá nhất cho năm 2024: tiềm năng cho một quỹ ETF BTC spot và sự kiện halving Bitcoin.
Một cách để đánh giá sức khỏe thị trường là kiểm tra phí bảo hiểm tương lai Bitcoin, đo lường sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai hai tháng và giá giao ngay hiện tại. Trong một thị trường phát triển mạnh mẽ, phí bảo hiểm hàng năm, còn được gọi là basis, thường nằm trong phạm vi 5%–10%.
Lưu ý rằng chỉ báo này đã đạt mức cao nhất trong hơn một năm, ở mức 11%. Điều này cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với hợp đồng tương lai Bitcoin chủ yếu được thúc đẩy bởi các vị thế long có đòn bẩy. Nếu điều ngược lại là đúng, với việc các nhà đầu tư đặt cược lớn vào sự sụt giảm giá của Bitcoin, phí bảo hiểm sẽ vẫn ở mức 5% hoặc thấp hơn.
Một bằng chứng khác có thể được bắt nguồn từ thị trường quyền chọn Bitcoin, so sánh nhu cầu giữa quyền chọn call (mua) và quyền chọn put (bán). Mặc dù phân tích này không bao gồm các chiến lược phức tạp hơn nhưng nó cung cấp bối cảnh rộng lớn để hiểu được tâm lý nhà đầu tư.
Trong tuần qua, chỉ báo này đạt trung bình 0,60, phản ánh 40% thiên về quyền chọn call (mua). Điều thú vị là lãi suất mở của quyền chọn Bitcoin đã tăng 51% trong 30 ngày qua, đạt 15,6 tỷ USD và mức tăng trưởng này cũng được thúc đẩy bởi các công cụ tăng giá, như được biểu thị bằng dữ liệu khối lượng call-to-put.
Khi giá Bitcoin đạt mức cao nhất trong 18 tháng, có thể sẽ có một số mức độ hoài nghi và phòng ngừa rủi ro. Tuy nhiên, các điều kiện hiện tại trên thị trường phái sinh cho thấy sự tăng trưởng lành mạnh và không có dấu hiệu lạc quan quá mức, phù hợp với triển vọng tăng giá nhắm mục tiêu mức giá 40.000 USD trở lên vào cuối năm.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Trang tin tức Bitcoin, tiền điện tử
Nguồn: Sưu Tầm internet
Trả lời